När två småflickor hittas mördade med kort mellanrum börjar paniken sprida sig bland invånarna i Stockholm. Martin Beck och hans kollegor tar sig an utredningen och upptäcker snart att en rånares vittnesmål kan visa sig vara en viktig pusselbit i jakten på seriemördaren. "Mannen på balkongen" är den tredje i filmserien med Gösta Ekman som Martin Beck.